武漢天使投資基金申報指南

發表日期：2023-03-14

武漢天使投資基金申報指南

一、基本情況

武漢產業發展基金有限公司（以下簡稱“武漢基金公司”）按照市場化方式，公開征集優秀市場化基金管理機構，引導設立一批天使投資基金，支持武漢市種子期、初創期及早中期項目，為全市科技創新和經濟高質量發展注入資本動能，助力打造具有全國影響力的科技創新中心。

種子期、初創期企業指滿足以下條件的企業：（1）設立時間不超過5年；（2）營業收入不超過5000萬；（3）職工人數不高于300人；（4）具有自主知識產權；（5）職工中直接從事科研的人員比例不低于10%。

早中期企業指滿足以下條件的企業：（1）營業收入不超過2億；（2）資產總額不超過2億；（3）職工人數不高于500人；（4）具有自主知識產權。

武漢基金公司優先選擇知名度高、產業背景強、行業資源豐富的投資機構或龍頭企業共同設立子基金。同等條件下，武漢基金公司優先考慮重點投資于種子期、初創期企業的子基金的申請。

重點投資于種子期、初創期企業的子基金是指須將不低于70%的實際投資額投向前述種子期、初創期的企業。

二、子基金管理機構應具備的條件

（一）行業資質：子基金管理人應依法設立并在行業主管部門完成私募基金管理人備案，實收資本不低于1000萬元人民幣，最近三年無不良處罰記錄。

（二）管理團隊：子基金管理人須在武漢市設置固定的辦公場所并配備專屬且穩定的管理團隊。至少有3名具備基金從業資格、擁有5年以上早中期項目投資經驗的管理人員，彼此之間有3年以上合作經歷，原則上應有3名左右核心人員常駐武漢市辦公；管理團隊主要成員無不良處罰記錄。

（三）投資能力：管理團隊累計管理初創期、早中期投資基金規模不低于2億元，至少有3個以上初創期、早中期企業的成功投資案例（成功投資案例指基金投資單個項目股權退出總收益不低于20%，或在投項目公允價值收益50%以上）。

（四）規范運營：子基金管理人管理和投資運作規范，具有完整的投資決策程序、全面的風險控制機制和健全的財務管理制度。

（五）信息披露：子基金管理人應當建立子基金重大事項披露制度。子基金須定期向武漢基金公司提交子基金運營報告、返投報告、經審計的子基金財務報告和資金托管報告等。武漢基金公司視工作需要可委托專業機構對子基金進行審計。

（六）風險控制：武漢基金采取專項檢查等措施規范投資項目或基金的管理，控制投資風險。若發現存在違法違規行為的，可視情節嚴重程度采取公開曝光、行業譴責、強制退出等措施，追究其相應責任。

三、子基金設立要求

（一）基金形式：原則上應為有限合伙制。

（二）注冊區域：武漢基金參與設立的子基金應當在武漢市注冊。

（三）基金規模：子基金規模不低于1億元人民幣（或等值外幣）。

（四）募資情況：申請新設子基金的，基金管理人在提交基金申報方案時，須至少已經募集到擬設立基金總規模50%的資金，并提供擬出資人的出資承諾函、出資能力證明等材料（擬出資人為各級人民政府或其職能部門直接出資的政府投資基金除外）?；鹕陥蠓桨斧@得通過后，在武漢基金公司簽署合伙協議時，該申報方案中基金管理人及主發起人不得變動。

（五）出資比例：武漢基金公司對子基金的出資比例原則上最高不超過子基金實繳出資總金額的40%，且不能成為第一大出資人，武漢基金與其他政府投資基金出資同一基金合計原則上不超過子基金規模的50%。子基金管理人或其關聯方在基金中累計出資原則上不低于1%。

（六）出資順序：武漢基金公司出資可以一次認繳、分期出資，原則上應在其他社會出資人繳付出資后，按比例出資。

（七）存續期限：原則上子基金存續期不超過7年。存續期滿確需延期的，由子基金決策機構審議通過后辦理延期手續。

（八）投資領域：子基金主要支持于武漢市重點發展產業體系，戰略性新興產業、科技創新等領域發展。

（九）投資限額：單個項目的累計投資額原則上不超過子基金總規模的20%。

（十）基金投資：子基金原則上不得對其他基金進行投資，經武漢基金公司許可、為特定項目投資而設立的投資載體除外。

（十一）返投要求：

1.接受武漢基金公司出資的子基金在武漢市的投資總額原則上不低于武漢基金公司出資額的1.5倍。

2.屬于返投的具體情形：

（1）投資注冊地在武漢市內的企業；

（2）基金投資期內，基金投資于外地企業的，以下情形可視同返投，具體包括：被投企業注冊地遷至武漢市并承諾5年內不遷出的，對該企業的實際投資額可計入返投；被投企業被武漢市企業收購（限于控股型收購）的，對該企業的實際投資額可計入返投；外地企業在武漢市設立法人主體，且開展實際生產銷售、研發等活動的，對武漢市的實際投資額可計入返投；基金管理人或基金投資企業帶動上下游企業落戶武漢市的，經招商部門認定為招商引資項目的，按實際投資額的50%計入返投。

（3）基金管理人管理的其他基金投資符合前述標準的，基金設立后年度對種子期、初創期企業的實際新增投資額可計入返投；如其他基金中有武漢基金公司出資，則新增投資額不重復計算返投。

（十二）子基金相關費用承擔：所有與投資項目相關的考察、盡調和第三方合規性審查等費用原則上由子基金管理人承擔。

（十三）投資決策：子基金采取市場化機制運作，由子基金管理人依據合伙協議等相關協議的約定進行投資決策。武漢基金公司原則上不參與子基金的日常管理，經與子基金協商，通過項目合規性審核、委派觀察員或投委會委員、對基金托管賬戶監管等措施，維護武漢基金權益。子基金須在投資決策前至少5個工作日將項目信息提交武漢基金公司。武漢基金公司對子基金擬投資項目是否符合合伙協議、本申報指南及國家相關規定進行合規性審核。

（十四）專注度要求：子基金合伙協議須對子基金投委會委員和管理團隊的核心人員進行鎖定。被鎖定人員如發生人員變動須經合伙人大會等子基金相關權利機構表決通過。在子基金完成70%的投資進度之前，子基金管理人不得再向武漢基金重復申請募集、設立相同類型的其他基金。

（十五）資金托管：子基金應當委托商業銀行托管，托管銀行應在中國境內設立5年以上，具有基金托管資格和托管經驗，近3年無重大過失、無不良處罰記錄。子基金開設的托管賬戶原則上需預留武漢基金公司印鑒。托管銀行接受子基金委托并簽訂資產托管協議，按照托管協議開展資產托管、資金撥付和結算等日常工作，對投資活動進行動態監管，確保子基金按約定方向投資，定期向武漢基金公司提交資金托管報告。

（十六）收益分配：子基金投資項目退出后，投資回收資金不得再用于對外投資，須及時按合伙協議等相關協議的約定向投資人進行分配。分配采取整體“先回本后分利”方式，投資回收資金先按照子基金各出資人實繳出資比例分配給各出資人，直至各出資人收回全部實繳出資，剩余的投資收益再按照子基金合伙協議等約定的方式予以分配。

（十七）投資限制：子基金不得從事以下業務：

1.融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業務；

2.投資二級市場股票、期貨、房地產、證券投資基金、評級AAA以下的企業債、信托產品、非保本型理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；

3.向任何第三方提供贊助、捐贈（經批準的公益性捐贈除外）；

4.吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

5.進行承擔無限連帶責任的對外投資；

6.發行信托或集合理財產品募集資金；

7.其他國家法律法規禁止從事的業務。

（十八）強制退出：武漢基金公司對違規、違約子基金享有強制退出權。子基金管理人投資未達到武漢基金公司相關制度辦法、子基金合伙協議等相關協議約定的，武漢基金公司應責成其限期整改并暫停該基金投資。對整改合格的子基金，武漢基金公司可恢復其正常投資；對整改不合格的子基金，武漢基金公司有權啟動退出程序。啟動退出程序后，子基金其他出資人須簽署一切必要的文件或履行所有必要的程序以確保武漢基金公司退出。退出價格以市場公允價值與武漢基金實繳出資本金及同期貸款利率（LPR）計算的利息之和孰高執行。因武漢基金公司退出而產生的風險和損失由子基金管理人承擔。前述違約情形包括：

1.子基金未按有限合伙協議約定投資的；

2.子基金設立方案決策通過，未在12個月內按照規定程序和時間要求完成設立手續的；

3.子基金完成設立手續后，其他出資人未在6個月之內完成首次出資的；

4.武漢基金公司出資撥付至子基金賬戶后，超過6個月未實際投資的；

5.子基金或子基金管理人發生實質性變化或者有違法違規行為的；

6.子基金投資項目偏離目標領域或者子基金募集社會資本低于約定下限的；

7.其他不符合有限合伙協議約定情形的。

四、子基金申報工作程序

（一）公開征集。根據武漢基金管委會批準的年度投資計劃，在武漢基金網站發布征集指南，常年受理申報；

（二）受理立項。子基金管理人應根據申報指南提交申報材料，武漢基金公司對申報材料進行初審，初審通過的予以立項；

（三）盡職調查。對立項基金開展盡職調查，形成盡職調查報告；

（四）投資決策。按市場化方式組織投資決策委員會會議，對擬投資基金進行決策，并報武漢基金管委會辦公室備案；